Heat Kernel Framework for Asset Pricing in Finite Time

نویسندگان

چکیده

برای دانلود باید عضویت طلایی داشته باشید

برای دانلود متن کامل این مقاله و بیش از 32 میلیون مقاله دیگر ابتدا ثبت نام کنید

اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید

منابع مشابه

Martingale Selection Problem and Asset Pricing in Finite Discrete Time

Given a set-valued stochastic process (Vt)Tt=0, we say that the martingale selection problem is solvable if there exists an adapted sequence of selectors ξt ∈ Vt, admitting an equivalent martingale measure. The aim of this note is to underline the connection between this problem and the problems of asset pricing in general discrete-time market models with portfolio constraints and transaction c...

متن کامل

Equilibrium asset pricing with time - varying pessimism

We present a flexible analytical framework that incorporates the equilibrium impact of a (possibly state dependent) sentiment for pessimism in continuous time intertemporal asset pricing. State dependent pessimism comes from a state dependent confidence in the reference belief on equity returns dynamics and implies conservative optimal policies precisely in states where such confidence is low. ...

متن کامل

The Fundamental Theorem of Asset Pricing under Proportional Transaction Costs in Finite Discrete Time

We prove a version of the Fundamental Theorem of Asset Pricing, which applies to Kabanov’s approach to foreign exchange markets under transaction costs. The financial market is modelled by a d × d matrix-valued stochastic process (Σt)t=0 specifying the mutual bid and ask prices between d assets. We introduce the notion of “robust no arbitrage”, which is a version of the no arbitrage concept, ro...

متن کامل

A Hilbert Space Proof of the Fundamental Theorem of Asset Pricing in Finite Discrete Time

R. Dalang, A. Morton and W. Willinger have proved a beautiful version of the Fundamental Theorem of Asset Pricing which pertains to the case of nite discrete time: In this case the absence of arbitrage opportunities already characterizes the existence of an equivalent martingale measure. The purpose of this paper is to give an elementary proof of this important theorem which relies only on orth...

متن کامل

an investigation about the appropriate stochastic modeling framework for agricultural insurance pricing

با توجه به اینکه بیمه محصولات کشاورزی در ایران بیشتر جنبه ای حمایتی دارد و خسارات گزارش شده عموما بیش از حق بیمه های دریافت شده است، در این پایان نامه به جهت تعیین قیمت بیمه محصولات کشاورزی (گندم دیم) از فرآیندهای نوفه شلیک به عنوان مدلی مناسب استفاده شده است. بر اساس داده های صندوق بیمه کشاورزی از خسارات اعلام شده در سال زراعی 1388-1389 گندم دیم، در این پایان نامه حق بیمه خالص و ناخالص این محص...

ذخیره در منابع من


  با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید

ژورنال

عنوان ژورنال: SSRN Electronic Journal

سال: 2013

ISSN: 1556-5068

DOI: 10.2139/ssrn.2254771